דני, מהנדס תוכנה בן 35, חיפש דרך להשקיע את חסכונותיו באפיק בטוח יחסית. לאחר התלבטות רבה, החליט להשקיע באגרות חוב ממשלתיות. כעבור חמש שנים, ההשקעה הניבה תשואה יציבה של 4% בממוצע שנתי – בדיוק מה שחיפש עבור קרן החיסכון לילדיו. דני מספר שהשקעה זו אפשרה לו לישון טוב בלילה, בידיעה שכספו נמצא במקום יציב יחסית. הוא מציין גם כי המידע וההכוונה שקיבל בתחילת הדרך היו קריטיים להבנת התחום ולאיתור אגרות החוב המתאימות ביותר עבורו.
מהן אגרות חוב?
אגרת חוב היא למעשה הלוואה שאתם, המשקיעים, נותנים לגוף מסוים – בין אם מדובר בממשלה או בחברה פרטית – בתמורה להבטחה להחזר הקרן ולתשלומי ריבית קבועים במועדים שנקבעו מראש. מדובר באפיק השקעה סולידי יחסית, שבו ניתן לצפות מראש לתשואה צפויה, כל עוד המנפיק עומד בהתחייבויותיו. ההבדל המרכזי בין אגרות חוב למניות הוא שהמשקיע באגרת חוב אינו שותף ברווחי החברה ואינו מחזיק בבעלות, אלא משמש כמלווה בלבד.
ישנם סוגים שונים של אגרות חוב עם תכונות מגוונות, כגון תקופות פירעון שונות, רמות סיכון מגוונות, והצמדות למדדים או למטבעות. הבחירה באגרת חוב היא תהליך שדורש בחינה קפדנית של צרכים אישיים, אופק ההשקעה ורמת הסיכון שאתם מוכנים לקבל.
סוגי אגרות חוב
ישנם שני סוגים עיקריים של אגרות חוב:
- אגרות חוב ממשלתיות: נחשבות לאפיק ההשקעה הבטוח ביותר, מגובות על ידי ממשלת ישראל או מדינות אחרות. השקעה באגרות חוב אלה מתקבלת כחלופה סולידית, המעניקה ביטחון למשקיעים, במיוחד בתקופות של תנודתיות בבורסות.
- אגרות חוב קונצרניות: מונפקות על ידי חברות פרטיות במשק. הן מציעות תשואות גבוהות יותר מאגרות חוב ממשלתיות, אך רמת הסיכון בהן גבוהה יותר, בגלל הסיכון שקשור ליכולת ההחזר של החברה המנפיקה.
בנוסף, קיימות גם אגרות חוב צמודות מדד, שאינן נופלות תחת ההבחנה בין ממשלתיות לקונצרניות, אלא מתייחסות לאופן שבו מחושב ערכן. אג”ח צמודות משתנות בהתאם לאינפלציה ולכן מעניקות הגנה טובה על ערך הכסף בזמנים של עליית מחירים.
איך להתחיל להשקיע באגרות חוב?
1. פתיחת חשבון השקעות: ראשית כל, יש לפתוח חשבון השקעות באחת מהחברות לניהול תיקי השקעות או בבנק המסחרי שלכם. ניתן לעשות זאת גם באופן מקוון כיום, בקלות ובנוחות.
2. בחירת סוג אגרת החוב: לאחר פתיחת החשבון, עליכם לבחור את סוג האגרת שמתאימה לפרופיל הסיכון ולהעדפות הכלכליות שלכם. משקיעים שמחפשים יציבות יעדיפו אג"ח ממשלתיות, בעוד שמשקיעים שמוכנים לקחת יותר סיכון עשויים להעדיף אג"ח קונצרניות.
3. קביעת אופק השקעה: תכננו מראש כמה זמן אתם מתכוונים להשאיר את ההשקעה. אם מדובר בחיסכון לתקופה של מספר שנים, תוכלו לבחור באגרת חוב ארוכת טווח.
4. פיזור השקעות: אל תשקיעו את כל כספכם באגרת חוב אחת. פזרו את ההשקעה בין מספר סוגים ומנפיקים שונים כדי להפחית את הסיכון. ניתן להשתמש בקרנות נאמנות או תעודות סל כדי להשיג פיזור רחב.
התחלה עם סכום קטן תאפשר לכם ללמוד את השוק מבלי להסתכן יתר על המידה. חשוב לעקוב אחרי שוק האג״ח, לקרוא ניתוחים ולוודא שמצבכם הכלכלי לא משתנה כך שתאלצו לממש את האג”ח טרם זמנה.
יתרונות וחסרונות בהשקעה באגרות חוב
יתרונות:
- תשואה ידועה מראש: מאפשרת תכנון פיננסי מדויק יותר.
- סיכון נמוך יחסית: במיוחד כאשר מדובר באג"ח מדינות מפותחות או באג"ח ממשלתי.
- הכנסה קבועה: דרך תשלומי ריבית שוטפים (קופונים) המשולמים אחת לתקופה.
- שקיפות: ניתן בקלות לעקוב אחר מחירי והיסטוריית האג"ח בשוק.
חסרונות:
- תשואה נמוכה יחסית לעומת השקעה במניות או בנדל"ן.
- סיכון אינפלציה: אם מחירי הצריכה עולים בקצב מהיר מהתשואה, כוח הקנייה של הרווח נשחק.
- נזילות נמוכה יחסית: לא תמיד ניתן למכור מיידית במחיר טוב, במיוחד באג"ח פחות סחירות.
- תלות בדירוג: באג"ח קונצרני, דירוג אשראי נמוך משקף סיכון גבוה יותר לפשיטת רגל של המנפיק.
שאלות נפוצות
מה ההשקעה המינימלית הנדרשת?
ניתן להתחיל להשקיע באגרות חוב החל מסכומים נמוכים יחסית, של כמה אלפי שקלים בלבד. הזמינות הגבוהה הזו הופכת את הא instrument לנגיש גם למשקיעים פרטיים מתחילים. לעיתים, ניתן להשקיע גם דרך קרנות נאמנות אשר רוכשות אג"ח כמוצר כולל, ומאפשרות פיזור רחב באמצעות השקעה בסכום קטן.
האם כדאי להשקיע באג"ח צמוד מדד?
בתקופות של אינפלציה גואה, אג"ח צמוד למדד המחירים לצרכן יכול להגן על ערך כספכם. האג"ח צמוד למדד מתעדכן בהתאם לעליית המחירים, ולכן השינוי בסכום ההחזר והריבית נותן ״רשת ביטחון אינפלציונית״ למשקיע.
מה קורה אם אני צריך את הכסף לפני מועד הפירעון?
למרות שאגרות חוב הן השקעה לטווח מוגדר, קיימת אפשרות למכור אותן בשוק המשני לפני מועד הפירעון. עם זאת, קחו בחשבון שהמחיר בעת המכירה עשוי להיות גבוה או נמוך מהמחיר שבו קניתם, בהתאם לריבית בשוק ולביקוש.
הבהרה חשובה: המידע המובא במאמר זה הינו לצורכי ידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לביצוע פעולות כלשהן. כל השקעה כרוכה בסיכונים, וחשוב להיוועץ עם יועץ השקעות מוסמך טרם קבלת החלטות כלשהן בתחום.
